|
|
Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | ||||
|
|
Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | ||||
|
|
|
|||||||
| (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
|
|
|
|||||||
| (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) | |||||||
| Title of each class | Trading symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
|
|
|
|
||||||
| Large accelerated filer |
☐
|
|
☒
|
|||||||||||||||||
| Non-accelerated filer |
☐
|
Smaller reporting company |
|
|||||||||||||||||
| Emerging growth company |
|
|||||||||||||||||||
| Page | ||||||||
| Item 1. | ||||||||
| Item 1A. | ||||||||
| Item 1B. | ||||||||
| Item 2. | ||||||||
| Item 3. | ||||||||
| Item 4. | ||||||||
| Item 5. | ||||||||
| Item 6. | ||||||||
| Item 7. | ||||||||
| Item 7A. | ||||||||
| Item 8. | ||||||||
| Item 9. | ||||||||
| Item 9A. | ||||||||
| Item 9B. | ||||||||
| Item 10. | ||||||||
| Item 11. | ||||||||
| Item 12. | ||||||||
| Item 13. | ||||||||
| Item 14. | ||||||||
|
Item 15
.
|
||||||||
| Item 16. | ||||||||
| ACL | – | Allowance for credit losses | ESOP | – | Employee Stock Ownership Plan | |||||||||||||||
| ALL | – | Allowance for loan losses | FDIC | – | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||||||||||
| AOCI | – | Accumulated other comprehensive income | FASB | – | Financial Accounting Standards Board | |||||||||||||||
| ASC | – | Accounting Standards Codification | FHLB | – | Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||
| ASU | – | Accounting Standards Update | FRB or Federal Reserve | – |
Board of Governors of the Federal Reserve System
|
|||||||||||||||
| Bank | – |
Home Bank, N.A., a wholly-owned subsidiary of the Company
|
GAAP | – | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||||||||||
| BOLI | – | Bank-owned life insurance | NMTC | – | New Markets Tax Credit(s) | |||||||||||||||
| bps | – |
basis points, 100 basis points being equal to 1.0%
|
OCC | – |
Office of the Comptroller of the Currency
|
|||||||||||||||
| C&D | – | Construction and land | OCI | – | Other comprehensive income | |||||||||||||||
| C&I | – | Commercial and industrial | ORE | – | Other real estate | |||||||||||||||
| CAA | – | Consolidated Appropriations Act | PCD | – | Purchased credit deteriorated | |||||||||||||||
| CARES Act | – |
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act
|
PCI | – | Purchased credit impaired | |||||||||||||||
| CBLR | – |
Community bank leverage ratio
|
PPP | – | Paycheck Protection Program | |||||||||||||||
| CECL | – | Current expected credit losses | RRP | – | Recognition and Retention Plan | |||||||||||||||
|
CFPB
|
– |
Consumer Financial Protection Bureau
|
SBA | – | Small Business Association | |||||||||||||||
| Company | – |
Home Bancorp, Inc., a Louisiana corporation and the holding company for Home Bank, N.A.
|
SBIC | – | Small Business Investment Company | |||||||||||||||
| COVID-19 | – |
The novel coronavirus
|
SEC | – | Securities and Exchange Commission | |||||||||||||||
| CRA | – | Community Reinvestment Act | SMB | – | St. Martin Bancshares, an entity the Company acquired on December 6, 2017 | |||||||||||||||
| CRE | – | Commercial real estate | TDR | – | Troubled debt restructuring | |||||||||||||||
|
Dodd-Frank Act
|
– |
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act
|
TE | – | Taxable equivalent | |||||||||||||||
| EPS | – | Earnings per common share | U.S. | – | United States | |||||||||||||||
| Capital Category |
Total
Risk-Based Capital |
Tier 1
Risk-Based Capital |
Tier 1
Common Equity Capital |
Tier 1
Leverage Capital |
||||||||||||||||||||||
| Well capitalized | 10% or more | 8% or more | 6.5% or more | 5% or more | ||||||||||||||||||||||
| Adequately capitalized | 8% or more | 6% or more | 4.5% or more | 4% or more | ||||||||||||||||||||||
| Undercapitalized | Less than 8% | Less than 6% | Less than 4.5% | Less than 4% | ||||||||||||||||||||||
| Significantly undercapitalized | Less than 6% | Less than 4% | Less than 3% | Less than 3% | ||||||||||||||||||||||
| Period Ending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Index | 12/31/15 | 12/31/16 | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | 12/31/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Bancorp, Inc. | 100.00 | 150.84 | 171.32 | 142.69 | 161.62 | 119.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| NASDAQ Composite | 100.00 | 107.50 | 137.86 | 132.51 | 179.19 | 257.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| S&P US Small Cap Banks | 100.00 | 137.89 | 143.86 | 120.04 | 150.60 | 136.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs |
Maximum Number of Shares that
May Yet be Purchased Under the Plans or Programs |
||||||||||||||||||||||
| October 1 - October 31, 2020 | 71,830 | $ | 25.73 | 71,830 | 319,862 | |||||||||||||||||||||
| November 1 - November 30, 2020 | 4,344 | 26.03 | 4,344 | 315,518 | ||||||||||||||||||||||
| December 1 - December 31, 2020 | 15,438 | 28.61 | 15,438 | 300,080 | ||||||||||||||||||||||
| Total | 91,612 | $ | 26.23 | 91,612 | 300,080 | |||||||||||||||||||||
|
|
As of December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
| Selected Financial Condition Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 2,591,850 | $ | 2,200,465 | $ | 2,153,658 | $ | 2,228,121 | $ | 1,556,732 | ||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | 187,952 | 39,847 | 59,618 | 150,418 | 29,315 | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits in banks | 349 | 449 | 939 | 2,421 | 1,884 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale | 254,752 | 257,321 | 260,131 | 234,993 | 183,730 | |||||||||||||||||||||||||||
| Held to maturity | 2,934 | 7,149 | 10,872 | 13,034 | 13,365 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loans receivable, net | 1,946,991 | 1,696,493 | 1,633,406 | 1,642,988 | 1,215,323 | |||||||||||||||||||||||||||
| Intangible assets | 63,112 | 64,472 | 66,055 | 68,033 | 12,762 | |||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | 2,213,821 | 1,820,975 | 1,773,217 | 1,866,227 | 1,248,072 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 5,539 | 5,539 | 5,539 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Federal Home Loan Bank advances | 28,824 | 40,620 | 58,698 | 71,825 | 118,533 | |||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders’ equity | 321,842 | 316,329 | 304,040 | 277,871 | 179,843 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
| Selected Operating Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | $ | 104,129 | $ | 102,208 | $ | 102,312 | $ | 74,398 | $ | 67,684 | ||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 11,918 | 16,212 | 10,306 | 6,549 | 5,268 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 92,211 | 85,996 | 92,006 | 67,849 | 62,416 | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses | 12,728 | 3,014 | 3,943 | 2,317 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for loan losses | 79,483 | 82,982 | 88,063 | 65,532 | 59,216 | |||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest income | 14,305 | 14,415 | 13,447 | 9,962 | 11,157 | |||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense | 62,981 | 63,605 | 63,225 | 46,177 | 46,797 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 30,807 | 33,792 | 38,285 | 29,317 | 23,576 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income taxes | 6,042 | 5,860 | 6,695 | 12,493 | 7,568 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 24,765 | $ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | $ | 16,008 | ||||||||||||||||||||||
| Earnings per share - basic | $ | 2.86 | $ | 3.08 | $ | 3.48 | $ | 2.36 | $ | 2.34 | ||||||||||||||||||||||
| Earnings per share - diluted | $ | 2.85 | $ | 3.05 | $ | 3.40 | $ | 2.28 | $ | 2.25 | ||||||||||||||||||||||
| Cash dividends per share | $ | 0.88 | $ | 0.84 | $ | 0.71 | $ | 0.55 | $ | 0.41 | ||||||||||||||||||||||
|
|
As of or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Selected Operating Ratios:
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Average yield on interest-earning assets
(TE)
|
4.48 | % | 5.07 | % | 5.15 | % | 4.91 | % | 4.71 | % | ||||||||||||||||||||||
| Average rate on interest-bearing liabilities | 0.76 | 1.13 | 0.73 | 0.59 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Average interest rate spread
(TE)(2)
|
3.72 | 3.94 | 4.42 | 4.32 | 4.22 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest margin
(TE)(3)
|
3.96 | 4.26 | 4.62 | 4.48 | 4.34 | |||||||||||||||||||||||||||
| Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 146.05 | 140.07 | 139.72 | 135.70 | 134.34 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Noninterest expense to average assets
|
2.53 | 2.89 | 2.93 | 2.86 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Efficiency ratio
(4)
|
59.13 | 63.34 | 59.96 | 59.35 | 63.61 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Return on average assets
|
0.99 | 1.27 | 1.46 | 1.04 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Return on average common equity
|
7.83 | 8.95 | 10.88 | 8.63 | 9.19 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Return on average tangible common equity (Non-GAAP)
(8)
|
10.24 | 11.83 | 14.80 | 9.66 | 10.32 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock dividend payout ratio
|
30.88 | 27.54 | 20.88 | 24.12 | 18.22 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Average equity to average assets
|
12.69 | 14.19 | 13.43 | 12.06 | 11.30 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Book value per common share
|
$ | 36.82 | $ | 34.19 | $ | 32.14 | $ | 29.57 | $ | 24.47 | ||||||||||||||||||||||
|
Tangible book value per common share (Non-GAAP)
(9)
|
29.60 | 27.22 | 25.16 | 22.33 | 22.73 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Asset Quality Ratios:
(5) (6)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing loans as a percent of total loans receivable | 0.94 | % | 1.17 | % | 1.40 | % | 2.38 | % | 1.39 | % | ||||||||||||||||||||||
| Non-performing assets as a percent of total assets | 0.77 | 0.95 | 0.97 | 1.49 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses as a percent of non-performing loans as of end of period | 176.5 | 110.0 | 96.6 | 63.9 | 99.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses as a percent of net loans as of end of period | 1.66 | 1.29 | 1.36 | 1.52 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
As of or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Capital Ratios:
(5) (7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tier 1 risk-based capital ratio
|
13.92 | % | 14.22 | % | 14.55 | % | 12.54 | % | 12.91 | % | ||||||||||||||||||||||
|
Leverage capital ratio
|
9.68 | 11.17 | 11.15 | 11.66 | 9.94 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Total risk-based capital ratio
|
15.18 | 15.28 | 15.59 | 13.48 | 13.96 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
As of or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
| Book value per common share | $ | 36.82 | $ | 34.19 | $ | 32.14 | $ | 29.57 | $ | 24.47 | ||||||||||||||||||||||
| Less: Intangibles | 7.22 | 6.97 | 6.98 | 7.24 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||
| Tangible book value per common share | 29.60 | 27.22 | 25.16 | 22.33 | 22.73 | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Income | 24,765 | 27,932 | 31,590 | 16,824 | 16,008 | |||||||||||||||||||||||||||
| Add: CDI amortization, net of tax | 1,074 | 1,250 | 1,458 | 496 | 521 | |||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP tangible income | 25,839 | 29,182 | 33,048 | 17,320 | 16,529 | |||||||||||||||||||||||||||
| Return on common equity | 7.83 | % | 8.95 | % | 10.88 | % | 8.63 | % | 9.19 | % | ||||||||||||||||||||||
| Add: Intangibles | 2.41 | 2.88 | 3.92 | 1.03 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Return on average tangible common equity
|
10.24 | 11.83 | 14.80 | 9.66 | 10.32 | |||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition |
Acquisition
Date |
Total
Assets |
Total
Loans |
Goodwill |
Core
Deposit Intangible |
Total
Deposits |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statewide Bank | 3/12/2010 | $ | 188,026 | $ | 110,415 | $ | 560 | $ | 1,429 | $ | 206,925 | |||||||||||||||||||||||||||
| GS Financial Corporation | 7/15/2011 | 256,677 | 182,440 | 296 | 859 | 193,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Britton & Koontz Capital Corporation | 2/14/2014 | 298,930 | 161,581 | 43 | 3,030 | 216,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisiana Bancorp, Inc. | 9/15/2015 | 352,897 | 281,583 | 8,454 | 1,586 | 208,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Martin Bancshares, Inc. | 12/6/2017 | 592,852 | 439,872 | 49,135 | 6,766 | 533,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Acquisitions | $ | 1,689,382 | $ | 1,175,891 | $ | 58,488 | $ | 13,670 | $ | 1,359,210 | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ | 395,638 | $ | 430,820 | $ | 450,363 | $ | 477,211 | $ | 341,883 | ||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 67,700 | 79,812 | 83,976 | 94,445 | 88,821 | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 750,623 | 722,807 | 640,575 | 611,358 | 427,515 | |||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 221,823 | 195,748 | 193,597 | 177,263 | 141,167 | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | 87,332 | 54,869 | 54,455 | 50,978 | 46,369 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans | 1,523,116 | 1,484,056 | 1,422,966 | 1,411,255 | 1,045,755 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 417,926 | 184,701 | 172,934 | 185,284 | 139,810 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 38,912 | 45,604 | 53,854 | 61,256 | 42,268 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans | 456,838 | 230,305 | 226,788 | 246,540 | 182,078 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 1,979,954 | $ | 1,714,361 | $ | 1,649,754 | $ | 1,657,795 | $ | 1,227,833 | ||||||||||||||||||||||
| Amounts as of December 31, 2020 which mature in: | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) |
One year or
less |
One through
five years |
More than five
years |
Total | ||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ | 34,559 | $ | 132,519 | $ | 228,560 | $ | 395,638 | ||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 2,323 | 13,203 | 52,174 | 67,700 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 109,631 | 339,303 | 301,689 | 750,623 | ||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 128,501 | 51,465 | 41,857 | 221,823 | ||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | 23,757 | 51,209 | 12,366 | 87,332 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 78,502 | 313,532 | 25,892 | 417,926 | ||||||||||||||||||||||
| Consumer | 4,822 | 12,957 | 21,133 | 38,912 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 382,095 | $ | 914,188 | $ | 683,671 | $ | 1,979,954 | ||||||||||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance | $ | 17,868 | $ | 16,348 | $ | 14,807 | $ | 12,511 | $ | 9,547 | ||||||||||||||||||||||
| ASC 326 adoption impact | 4,633 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses | 12,728 | 3,014 | 3,943 | 2,317 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loans charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | (99) | (4) | (1) | (29) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | (575) | (42) | — | (10) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | (5) | (360) | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land | (688) | (6) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | (984) | (893) | (2,506) | (358) | (242) | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | (250) | (272) | (74) | (64) | (162) | |||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries on charged off loans | 335 | 83 | 179 | 443 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance - allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | 17,868 | $ | 16,348 | $ | 14,807 | $ | 12,511 | ||||||||||||||||||||||
| Allowance for unfunded lending commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
|
ASC 326 adoption impact
(1)
|
1,425 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Provision for losses on unfunded commitments | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance - allowance for unfunded commitments | 1,425 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | 17,868 | $ | 16,348 | $ | 14,807 | $ | 12,511 | ||||||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One-to four-family first mortgage | $ | 3,065 | 20.0 | % | $ | 2,715 | 25.1 | % | $ | 2,136 | 27.3 | % | $ | 1,663 | 28.7 | % | $ | 1,511 | 27.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 676 | 3.4 | 1,084 | 4.6 | 1,079 | 5.1 | 1,102 | 5.7 | 728 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 18,851 | 37.9 | 6,541 | 42.2 | 6,125 | 38.8 | 4,906 | 36.9 | 4,177 | 34.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 4,155 | 11.2 | 2,670 | 11.4 | 2,285 | 11.7 | 1,749 | 10.7 | 1,782 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | 1,077 | 4.4 | 572 | 3.2 | 550 | 3.3 | 355 | 3.1 | 361 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 4,276 | 21.1 | 3,694 | 10.8 | 3,228 | 10.5 | 4,530 | 11.2 | 3,439 | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 863 | 2.0 | 592 | 2.7 | 945 | 3.3 | 502 | 3.7 | 513 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 32,963 | 100.0 | % | $ | 17,868 | 100.0 | % | $ | 16,348 | 100.0 | % | $ | 14,807 | 100.0 | % | $ | 12,511 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Total Loans | PPP Loans | Total ACL |
ACL to
Total Loans |
ACL to
Total Non-PPP Loans |
|||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retail CRE | $ | 190,085 | $ | — | $ | 6,641 | 3.49 | % | 3.49 | % | ||||||||||||||||||||||
| Hotels and short-term rentals | 103,875 | 3,587 | 5,754 | 5.54 | 5.74 | |||||||||||||||||||||||||||
| Restaurants and bars | 92,789 | 30,990 | 3,106 | 3.35 | 5.03 | |||||||||||||||||||||||||||
| Energy | 31,304 | — | 1,638 | 5.23 | 5.23 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit cards | 4,012 | — | 403 | 10.04 | 10.04 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other loans | 1,557,889 | 186,643 | 15,421 | 0.99 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,979,954 | $ | 221,220 | $ | 32,963 | 1.66 | % | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||
|
Unfunded lending commitments
(2)
|
— | — | 1,425 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,979,954 | $ | 221,220 | $ | 34,388 | 1.74 | % | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
| Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,006 | $ | 100 | 9.94 | % | ||||||||||||||
| Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
| Commercial real estate | 7,400 | 1,008 | 13.62 | |||||||||||||||||
| Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
| Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 606 | 431 | 71.12 | |||||||||||||||||
| Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
| Total | $ | 9,012 | $ | 1,539 | 17.08 | % | ||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
| Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ | 187 | $ | — | — | % | ||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 784 | 348 | 44.39 | |||||||||||||||||
| Commercial real estate | 6,518 | 298 | 4.57 | |||||||||||||||||
| Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
| Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 1,223 | 701 | 57.32 | |||||||||||||||||
| Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
| Total | $ | 8,712 | $ | 1,347 | 15.46 | % | ||||||||||||||
| December 31, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
| Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,240 | $ | 2,159 | $ | (919) | (42.6) | % | ||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 43 | 181 | (138) | (76.2) | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 966 | 1,800 | (834) | (46.3) | ||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 2,122 | 8,854 | (6,732) | (76.0) | ||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | — | 502 | (502) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 4,814 | 56 | 4,758 | 8496.4 | ||||||||||||||||||||||
| Consumer | 146 | 212 | (66) | (31.1) | ||||||||||||||||||||||
| Total special mention loans | $ | 9,331 | $ | 13,764 | $ | (4,433) | (32.2) | % | ||||||||||||||||||
| December 31, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
| Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ | 4,261 | $ | 6,696 | $ | (2,435) | (36.4) | % | ||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 62 | 1,232 | (1,170) | (95.0) | ||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 15,195 | 22,302 | (7,107) | (31.9) | ||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 12,224 | 2,707 | 9,517 | 351.6 | ||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | 106 | 219 | (113) | (51.6) | ||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 3,154 | 6,503 | (3,349) | (51.5) | ||||||||||||||||||||||
| Consumer | 290 | 179 | 111 | 62.0 | ||||||||||||||||||||||
| Total substandard loans | $ | 35,292 | $ | 39,838 | $ | (4,546) | (11.4) | % | ||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Nonaccrual loans
(1)
:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One-to four-family first mortgage | $ | 3,838 | $ | 3,948 | $ | 5,172 | $ | 3,173 | $ | 1,724 | ||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines | 63 | 1,244 | 1,699 | 1,542 | 1,088 | |||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate | 12,298 | 13,325 | 11,343 | 8,757 | 1,963 | |||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land | 469 | 2,469 | 1,594 | 449 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial | 1,717 | 3,224 | 3,988 | 10,610 | 8,542 | |||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 292 | 176 | 616 | 502 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total nonaccrual loans | 18,677 | 24,386 | 24,412 | 25,033 | 13,753 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accruing loans 90 days or more past due | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
|
Total nonperforming loans
|
18,679 | 24,386 | 24,412 | 25,033 | 13,753 | |||||||||||||||||||||||||||
| Foreclosed assets and ORE | 1,302 | 4,156 | 1,558 | 728 | 2,893 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total nonperforming assets | 19,981 | 28,542 | 25,970 | 25,761 | 16,646 | |||||||||||||||||||||||||||
| Performing troubled debt restructurings | 2,085 | 2,378 | 1,406 | 2,536 | 4,650 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 22,066 | $ | 30,920 | $ | 27,376 | $ | 28,297 | $ | 21,296 | ||||||||||||||||||||||
| Nonperforming loans to total loans | 0.94 | % | 1.42 | % | 1.48 | % | 1.51 | % | 1.12 | % | ||||||||||||||||||||||
| Nonperforming loans to total assets | 0.72 | % | 1.11 | % | 1.13 | % | 1.12 | % | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||
| Nonperforming assets to total assets | 0.77 | % | 1.30 | % | 1.21 | % | 1.16 | % | 1.07 | % | ||||||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) |
Amortized
Cost |
Market
Value |
Amortized
Cost |
Market
Value |
Amortized
Cost |
Market
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ | 138,669 | $ | 142,812 | $ | 94,446 | $ | 95,172 | $ | 86,487 | $ | 85,909 | ||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | 74,112 | 75,620 | 142,408 | 142,451 | 145,814 | 143,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | 27,306 | 28,011 | 15,895 | 16,005 | 21,453 | 21,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency | 6,210 | 6,255 | 3,696 | 3,693 | 9,169 | 9,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | 2,000 | 2,054 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total available for sale
|
248,297 | 254,752 | 256,445 | 257,321 | 262,923 | 260,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | 2,934 | 2,996 | 7,149 | 7,194 | 10,872 | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total held to maturity
|
2,934 | 2,996 | 7,149 | 7,194 | 10,872 | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total investment securities
|
$ | 251,231 | $ | 257,748 | $ | 263,594 | $ | 264,515 | $ | 273,795 | $ | 270,972 | ||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Fixed rate: | ||||||||||||||||||||
| Available for sale | $ | 230,056 | $ | 234,080 | $ | 234,694 | ||||||||||||||
| Held to maturity | 2,934 | 7,149 | 10,872 | |||||||||||||||||
| Total fixed rate | 232,990 | 241,229 | 245,566 | |||||||||||||||||
| Adjustable rate: | ||||||||||||||||||||
| Available for sale | 18,241 | 22,365 | 28,229 | |||||||||||||||||
| Total adjustable rate | 18,241 | 22,365 | 28,229 | |||||||||||||||||
| Total investment securities | $ | 251,231 | $ | 263,594 | $ | 273,795 | ||||||||||||||
| Amounts as of December 31, 2020 which mature in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) |
One Year
or Less |
One Year
to Five Years |
Five to
Ten Years |
Over Ten
Years |
Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ | 3,204 | $ | 12,868 | $ | 46,137 | $ | 76,460 | $ | 138,669 | ||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | — | 18,902 | 19,481 | 35,729 | 74,112 | |||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | 1,317 | 2,716 | 7,906 | 15,367 | 27,306 | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency | — | — | 5,786 | 424 | 6,210 | |||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | — | — | 2,000 | — | 2,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total available for sale | 4,521 | 34,486 | 81,310 | 127,980 | 248,297 | |||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average yield | 2.25 | % | 1.70 | % | 2.00 | % | 1.03 | % | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | — | 800 | 2,134 | — | 2,934 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total held to maturity | — | 800 | 2,134 | — | 2,934 | |||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average yield | — | % | 4.00 | % | 1.87 | % | — | % | 2.45 | % | ||||||||||||||||||||||
| Total investment securities | $ | 4,521 | $ | 35,286 | $ | 83,444 | $ | 127,980 | $ | 251,231 | ||||||||||||||||||||||
| Weighted average yield | 2.25 | % | 1.75 | % | 1.99 | % | 1.03 | % | 1.47 | % | ||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
| Balance, December 31, 2019 | $ | 257,321 | $ | 7,149 | ||||||||||
| Purchases | 91,978 | — | ||||||||||||
| Sales | — | — | ||||||||||||
| Principal maturities, prepayments and calls | (97,311) | (4,130) | ||||||||||||
| Amortization of premiums and accretion of discounts | (2,816) | (85) | ||||||||||||
| Increase in market value | 5,580 | |||||||||||||
| Balance, December 31, 2020 | $ | 254,752 | $ | 2,934 | ||||||||||
| December 31, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||
| Demand deposit | $ | 615,700 | $ | 437,828 | $ | 177,872 | 40.6 | % | ||||||||||||||||||
| Savings | 250,165 | 201,887 | 48,278 | 23.9 | ||||||||||||||||||||||
| Money market | 333,078 | 273,741 | 59,337 | 21.7 | ||||||||||||||||||||||
| NOW | 646,085 | 512,054 | 134,031 | 26.2 | ||||||||||||||||||||||
| Certificates of deposit | 368,793 | 395,465 | (26,672) | (6.7) | ||||||||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 2,213,821 | $ | 1,820,975 | $ | 392,846 | 21.6 | % | ||||||||||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings, checking and money market | $ | 1,140,152 | $ | 5,274 | 0.46 | % | $ | 987,267 | $ | 8,360 | 0.85 | % | $ | 990,733 | $ | 5,287 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Certificates of deposit | 385,363 | 5,760 | 1.49 | 384,657 | 6,690 | 1.74 | 356,296 | 3,789 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing deposits | $ | 1,525,515 | $ | 11,034 | 0.72 | % | $ | 1,371,924 | $ | 15,050 | 1.10 | % | $ | 1,347,029 | $ | 9,076 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| 3 months or less | $ | 66,902 | $ | 40,238 | $ | 26,512 | ||||||||||||||
| 3 - 6 months | 50,265 | 80,384 | 31,720 | |||||||||||||||||
| 6 - 12 months | 55,301 | 52,066 | 43,507 | |||||||||||||||||
| 12 - 36 months | 28,540 | 40,234 | 71,550 | |||||||||||||||||
| More than 36 months | 3,565 | 4,372 | 5,561 | |||||||||||||||||
| Total certificates of deposit greater than $100,000 | $ | 204,573 | $ | 217,294 | $ | 178,850 | ||||||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Loans receivable
(1)
|
$ | 1,905,288 | $ | 99,106 | 5.14 | % | $ | 1,681,604 | $ | 94,414 | 5.56 | % | $ | 1,636,844 | $ | 94,303 | 5.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Investment securities
(TE)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxable | 240,161 | 4,228 | 1.76 | 243,404 | 5,886 | 2.42 | 240,334 | 5,948 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tax-exempt | 14,304 | 335 | 2.96 | 22,877 | 507 | 2.80 | 33,971 | 708 | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total investment securities | 254,465 | 4,563 | 1.83 | 266,281 | 6,393 | 2.45 | 274,305 | 6,656 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other interest-earning assets | 142,171 | 460 | 0.32 | 55,029 | 1,401 | 2.55 | 65,008 | 1,353 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total interest-earning assets
(TE)
|
2,301,924 | 104,129 | 4.48 | 2,002,914 | 102,208 | 5.07 | 1,976,157 | 102,312 | 5.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-earning assets | 189,688 | 195,569 | 184,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 2,491,612 | $ | 2,198,483 | $ | 2,160,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings, checking and money market | $ | 1,140,152 | $ | 5,274 | 0.46 | % | $ | 987,267 | $ | 8,360 | 0.85 | % | $ | 990,733 | $ | 5,287 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Certificates of deposit | 385,363 | 5,760 | 1.49 | 384,657 | 6,690 | 1.74 | 356,296 | 3,789 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing deposits | 1,525,515 | 11,034 | 0.72 | 1,371,924 | 15,050 | 1.10 | 1,347,029 | 9,076 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | 5,539 | 212 | 3.83 | 5,542 | 213 | 3.83 | 1,229 | 46 | 3.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | 45,065 | 672 | 1.49 | 52,485 | 949 | 1.81 | 66,138 | 1,184 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities | 1,576,119 | 11,918 | 0.76 | 1,429,951 | 16,212 | 1.13 | 1,414,396 | 10,306 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest-bearing liabilities | 599,362 | 456,547 | 456,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 2,175,481 | 1,886,498 | 1,870,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders’ equity | 316,131 | 311,985 | 290,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,491,612 | $ | 2,198,483 | $ | 2,160,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest-earning assets | $ | 725,805 | $ | 572,963 | $ | 561,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest income; net interest spread
(TE)
|
$ | 92,211 | 3.72 | % | $ | 85,996 | 3.94 | % | $ | 92,006 | 4.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest margin
(TE)
|
3.96 | % | 4.26 | % | 4.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020 Compared to 2019
Change Attributable To
|
2019 Compared to 2018
Change Attributable To
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Rate | Volume | Total Increase (Decrease) | Rate | Volume | Total Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans receivable | $ | (115) | $ | 4,807 | $ | 4,692 | $ | (2,271) | $ | 2,382 | $ | 111 | ||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | (1,071) | (759) | (1,830) | (114) | (149) | (263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other interest-earning assets | (904) | (37) | (941) | 279 | (231) | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | (2,090) | 4,011 | 1,921 | (2,106) | 2,002 | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings, checking and money market accounts | (2,191) | (895) | (3,086) | 3,074 | (1) | 3,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Certificates of deposit | (585) | (345) | (930) | 2,504 | 397 | 2,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings | — | (1) | (1) | 2 | 165 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | (133) | (144) | (277) | (83) | (152) | (235) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest expense | (2,909) | (1,385) | (4,294) | 5,497 | 409 | 5,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Increase (decrease) in net interest income | $ | 819 | $ | 5,396 | $ | 6,215 | $ | (7,603) | $ | 1,593 | $ | (6,010) | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 |
2020 vs 2019
Percent Increase (Decrease)
|
2018 |
2019 vs 2018
Percent Increase (Decrease)
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Service fees and charges | $ | 4,646 | $ | 5,940 | (21.8) | % | $ | 6,370 | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||
| Bank card fees | 4,868 | 4,516 | 7.8 | 4,494 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of loans, net | 2,925 | 1,074 | 172.3 | 872 | 23.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance | 994 | 2,069 | (52.0) | 656 | 215.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss on sale of assets, net | (11) | (335) | (96.7) | (52) | 544.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other income | 883 | 1,151 | (23.3) | 1,107 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 14,305 | $ | 14,415 | (0.8) | % | $ | 13,447 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 |
2020 vs 2019
Percent Increase (Decrease)
|
2018 |
2019 vs 2018
Percent Increase (Decrease)
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Compensation and benefits | $ | 37,935 | $ | 38,415 | (1.2) | % | $ | 36,796 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| Occupancy | 6,794 | 7,118 | (4.6) | 6,658 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Marketing and advertising | 1,132 | 1,576 | (28.2) | 1,309 | 20.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| Data processing and communication | 7,343 | 6,611 | 11.1 | 7,646 | (13.5) | |||||||||||||||||||||||||||
| Professional services | 852 | 856 | (0.5) | 1,119 | (23.5) | |||||||||||||||||||||||||||
| Forms, printing and supplies | 625 | 683 | (8.5) | 973 | (29.8) | |||||||||||||||||||||||||||
| Franchise and shares tax | 1,487 | 1,444 | 3.0 | 1,030 | 40.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| Regulatory fees | 1,377 | 830 | 65.9 | 1,559 | (46.8) | |||||||||||||||||||||||||||
| Foreclosed assets, net | 505 | 556 | (9.2) | 397 | 40.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition intangible | 1,360 | 1,583 | (14.1) | 1,845 | (14.2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Other expenses | 3,571 | 3,933 | (9.2) | 3,893 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 62,981 | $ | 63,605 | (1.0) | % | $ | 63,225 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
December 31, | ||||||
| (dollars in thousands) |
|
2020 | ||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 187,952 | ||||||
| Unpledged investment securities, amortized cost | 125,342 | |||||||
| FHLB advance availability | 787,232 | |||||||
| Unsecured lines of credit | 55,000 | |||||||
| Federal Reserve discount window availability | 500 | |||||||
| Total primary and secondary liquidity | $ | 1,156,026 | ||||||
|
Shift in Interest Rates
(in bps) |
% Change in Projected
Net Interest Income |
|||||||
| +300 | 6.1% | |||||||
| +200 | 4.2 | |||||||
| +100 | 2.2 | |||||||
| -100 | (3.8) | |||||||
| Contract Amount | ||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Standby letters of credit | $ | 5,781 | $ | 6,098 | ||||||||||
| Available portion of lines of credit | 266,349 | 247,670 | ||||||||||||
| Undisbursed portion of loans in process | 99,527 | 111,466 | ||||||||||||
| Commitments to originate loans | 139,471 | 87,446 | ||||||||||||
| (dollars in thousands) |
Less
Than One Year |
One to
Three Years |
Three to
Five Years |
Over Five
Years |
Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Unused commercial lines of credit | $ | 86,262 | $ | 48,830 | $ | 4,925 | $ | 5,464 | $ | 145,481 | ||||||||||||||||||||||
| Unused personal lines of credit | 33,180 | 12,792 | 15,078 | 59,818 | 120,868 | |||||||||||||||||||||||||||
| Undisbursed portion of loans in process | 60,600 | 18,235 | 9,888 | 10,804 | 99,527 | |||||||||||||||||||||||||||
| Standby letters of credit | 5,228 | 446 | 107 | — | 5,781 | |||||||||||||||||||||||||||
| Commitments to originate loans | 132,097 | 7,374 | — | — | 139,471 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 317,367 | $ | 87,677 | $ | 29,998 | $ | 76,086 | $ | 511,128 | ||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating leases | $ | 381 | $ | 315 | $ | 381 | $ | 381 | $ | 343 | $ | 1,321 | $ | 3,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Certificates of deposit | 297,387 | 50,672 | 11,917 | 4,419 | 3,221 | 1,177 | 368,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term FHLB advances | 1,174 | 5,042 | 3,066 | 4,434 | 11,296 | 3,812 | 28,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 298,942 | $ | 56,029 | $ | 15,364 | $ | 9,234 | $ | 14,860 | $ | 6,310 | $ | 400,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta, Georgia | ||
|
March 9, 2021
|
||
| December 31, | ||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Interest-bearing deposits in banks |
|
|
||||||||||||
| Investment securities available for sale, at fair value |
|
|
||||||||||||
|
Investment securities held to maturity (fair values of $
|
|
|
||||||||||||
| Mortgage loans held for sale |
|
|
||||||||||||
| Loans, net of unearned income |
|
|
||||||||||||
| Allowance for loan losses |
(
|
(
|
||||||||||||
| Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses |
|
|
||||||||||||
| Office properties and equipment, net |
|
|
||||||||||||
| Cash surrender value of bank-owned life insurance |
|
|
||||||||||||
| Goodwill and core deposit intangibles |
|
|
||||||||||||
| Accrued interest receivable and other assets |
|
|
||||||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||
| Deposits: | ||||||||||||||
| Noninterest-bearing | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Interest-bearing |
|
|
||||||||||||
| Total deposits |
|
|
||||||||||||
| Other borrowings |
|
|
||||||||||||
| Long-term Federal Home Loan Bank advances |
|
|
||||||||||||
| Accrued interest payable and other liabilities |
|
|
||||||||||||
| Total Liabilities |
|
|
||||||||||||
| Shareholders’ Equity | ||||||||||||||
|
Preferred stock, $
|
|
|
||||||||||||
|
Common stock, $
|
|
|
||||||||||||
| Additional paid-in capital |
|
|
||||||||||||
| Unallocated common stock held by: | ||||||||||||||
| Employee Stock Ownership Plan (ESOP) |
(
|
(
|
||||||||||||
| Recognition and Retention Plan (RRP) |
(
|
(
|
||||||||||||
| Retained earnings |
|
|
||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income |
|
|
||||||||||||
| Total Shareholders’ Equity |
|
|
||||||||||||
| Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands except per share data) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Interest Income | ||||||||||||||||||||
| Loans, including fees | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Investment securities: | ||||||||||||||||||||
| Taxable interest |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Tax-exempt interest |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Other investments and deposits |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total interest income |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Interest Expense | ||||||||||||||||||||
| Deposits |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Other borrowings expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Short-term Federal Home Loan Bank advances |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Long-term Federal Home Loan Bank advances |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total interest expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net interest income |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Provision for loan losses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net interest income after provision for loan losses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Noninterest Income | ||||||||||||||||||||
| Service fees and charges |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Bank card fees |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Gain on sale of loans, net |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income from bank-owned life insurance |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Loss on sale of assets, net |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Other income |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total noninterest income |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||
| Compensation and benefits |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Occupancy |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Marketing and advertising |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Data processing and communication |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Professional services |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Forms, printing and supplies |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Franchise and shares tax |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Regulatory fees |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Foreclosed assets, net |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Amortization of acquisition intangible |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Other expenses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total noninterest expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income before income tax expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income tax expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net Income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Earnings per share: | ||||||||||||||||||||
| Basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Net Income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||
| Unrealized gains (losses) on available for sale investment securities |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Unrealized gains on cash flow hedges |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Tax effect |
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss), net of taxes |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Comprehensive Income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands except share and per share data) | Common Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Unallocated
Common Stock Held by ESOP |
Unallocated
Common Stock Held by RRP |
Retained
Earnings |
Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2017 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reclassification of stranded tax effects in accumulated other comprehensive income |
|
(
|
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchase of Company’s common stock at cost,
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash dividends declared, $
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit,
|
— |
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exercise of stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RRP shares released for allocation |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP shares released for allocation |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation cost |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2018 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchase of Company’s common stock at cost,
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash dividends declared, $
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit,
|
— |
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exercise of stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RRP shares released for allocation |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP shares released for allocation |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation cost |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2019 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchase of Company’s common stock at cost,
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash dividends declared, $
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit,
|
— |
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exercise of stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RRP shares released for allocation |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ESOP shares released for allocation |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation cost |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Cash flows from operating activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Depreciation |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net amortization of mortgage servicing asset |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Federal Home Loan Bank stock dividends |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net amortization of premium on investments |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Gain on sale of loans, net |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Proceeds, including principal payments, from loans held for sale |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Originations of loans held for sale |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Non-cash compensation |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Deferred income tax (benefit) expense |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| (Increase) decrease in accrued interest receivable and other assets |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Increase (decrease) in accrued interest payable and other liabilities |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Cash flows from investing activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||
| Purchases of securities available for sale |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Increase in loans, net |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Reimbursement from FDIC for covered assets |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Decrease in interest-bearing deposits in banks |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from sale of foreclosed assets |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Purchases of office properties and equipment |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from sale of office properties and equipment |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Purchase of bank-owned life insurance |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from bank-owned life insurance |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Purchase of Federal Home Loan Bank stock |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from redemption of Federal Home Loan Bank stock |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Investment in new market tax credit |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net cash used in investing activities |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Cash flows from financing activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||
| Increase (decrease) in deposits, net |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Borrowings on Federal Home Loan Bank advances |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Repayments of Federal Home Loan Bank advances |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Proceeds from exercise of stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Issuance of stock under incentive plans |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| Dividends paid to shareholders |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Purchase of Company’s common stock |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net change in cash and cash equivalents |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of year |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Supplementary cash flow information: | ||||||||||||||||||||
| Interest paid on deposits and borrowed funds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Income taxes paid |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||
| Acquisition of assets in settlement of loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Loan Pool | Risk Characteristics | |||||||
| One- to four-family first mortgage | This category consists of loans secured by first liens on residential real estate. The performance of these loans may be adversely affected by, among other factors, unemployment rates, local residential real estate market conditions and the interest rate environment. Generally, these loans are for longer terms than home equity loans and lines. | |||||||
| Home equity loans and lines | This category consists of loans secured by first and junior liens on residential real estate. The performance of these loans may be adversely affected by, among other factors, unemployment rates, local residential real estate market conditions and the interest rate environment. | |||||||
| Commercial real estate ("CRE") | This category consists of loans primarily secured by office and industrial buildings, warehouses, retail shopping facilities and various special purpose properties, including hotels and restaurants. The performance of CRE loans may be adversely affected by, among other factors, conditions specific to the relevant industry, the real estate market for the property type and geographic region where the property or borrower is located. | |||||||
| Construction and land ("C&D") | This category consists of loans to finance the ground-up construction and/or improvement of residential and commercial properties and loans secured by land. The performance of C&D loans is generally dependent upon the successful completion of improvements and/or land development for the end user, the sale of the property to a third party, or a secondary source of cash flow from the owners. The successful completion of planned improvements and development may be adversely affected by changes in the estimated property value upon completion of construction, projected costs and other conditions leading to project delays. | |||||||
| Multi-family residential | This category consists of loans secured by apartment or residential buildings with five or more units used to accommodate households on a temporary or permanent basis. The performance of multi-family loans is generally dependent on the receipt of rental income from the tenants who occupy the subject property. The occupancy rate of the subject property and the ability of the tenants to pay rent may be adversely affected by the location of the subject property and local economic conditions. | |||||||
| Commercial and industrial ("C&I") | This category consists of secured and unsecured loans to purchase capital equipment, agriculture operating loans and other business loans for working capital and operating purposes. Secured loans are primarily secured by accounts receivable, inventory and other business assets. The performance of C&I loans may be adversely affected by, among other factors, conditions specific to the relevant industry, fluctuations in the value of the collateral and individual performance factors related to the borrower. | |||||||
| Consumer | This category consists of loans to individuals for household, family and other personal use. The performance of these loans may be adversely affected by national and local economic conditions, unemployment rates and other factors affecting the borrower's income available to service the debt. | |||||||
| Credit cards | This category consists of unsecured revolving lines of credit for personal and commercial use. Credit card loans are generally smaller in size and are less complex relative to larger loan categories. Due to their unsecured nature, historical loss rates for credit card loans are generally higher than the loss rates on loans secured by real estate. | |||||||
| (dollars in thousands) | December 31, 2019 | ASC 326 Adoption Impact | January 1, 2020 | |||||||||||||||||
| Allowance for credit losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
Unfunded lending commitments
(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total allowance for credit losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Retained Earnings | ||||||||||||||||||||
| Total allowance increase | $ |
|
||||||||||||||||||
|
Balance sheet reclassification
(2)
|
(
|
|||||||||||||||||||
| Decrease to retained earnings, pre-tax |
|
|||||||||||||||||||
| Tax effect |
(
|
|||||||||||||||||||
| Decrease to retained earnings, net of tax effect | $ |
|
||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition | Acquisition Date | Total Assets | Total Loans | Goodwill | Core Deposit Intangible | Total Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Statewide Bank | 3/12/2010 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| GS Financial Corporation | 7/15/2011 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Britton & Koontz Capital Corporation
|
2/14/2014 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisiana Bancorp, Inc. | 9/15/2015 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Martin Bancshares, Inc. | 12/6/2017 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Acquisitions | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 |
Less Than
1 Year |
Over 1
Year |
||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 |
Less Than
1 Year |
Over 1
Year |
||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Credit Ratings | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | |||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total securities held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total securities available for sale | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total securities held to maturity | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
||||||||||||
| Construction and land |
|
|
||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
||||||||||||
| Consumer |
|
|
||||||||||||
| Total other loans |
|
|
||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Beginning Balance |
ASC 326 Adoption Impact
(1)
|
Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
(
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded lending commitments |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total allowance for credit losses | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(dollars in thousands)
|
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
| Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
Unfunded lending commitments
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Total allowance for credit losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Collectively Evaluated |
Individually Evaluated
(2)
|
Total | |||||||||||||||||
| Loans: | ||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired with Deteriorated Credit Quality | Total | ||||||||||||||||||||||
| Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total allowance for loan losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment |
Acquired with Deteriorated Credit Quality
(3)
|
Total | ||||||||||||||||||||||
| Loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total one- to four-family first mortgages | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total home equity loans and lines | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial real estate loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total construction and land loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total multi-family residential loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial and industrial loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Mention |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Pass |
Special
Mention |
Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||
| Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total originated loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total acquired loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total originated loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total acquired loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total originated loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total acquired loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance |
Total
(1)
|
Total
(2)
|
||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
||||||||||||
| Construction and land |
|
|
||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
||||||||||||
| Consumer |
|
|
||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||
| With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
For the Year Ended December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||
| With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
— |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Current | Past Due Greater Than 30 Days | Nonaccrual TDRs | Total TDRs | ||||||||||||||||||||||
| Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Current |
Past Due
Greater Than 30 Days |
Nonaccrual
TDRs |
Total
TDRs |
||||||||||||||||||||||
| Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| One- to four-family first mortgage | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total real estate loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Consumer |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total other loans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| For the Year Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
One- to four-family first mortgage
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Home equity loans and lines |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial real estate |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction and land |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-family residential |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and industrial |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other consumer |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Mortgage loans sold to Federal Home Loan Mortgage Corporation without recourse | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Mortgage loans sold to Federal National Mortgage Association without recourse |
|
|
||||||||||||
| Mortgage loans sold to Federal Home Loan Bank without recourse |
|
|
||||||||||||
| Total, end of period | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Amortization |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Balance, end of period |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Fair value, end of period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Land | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Buildings and improvements |
|
|
||||||||||||
| Furniture and equipment |
|
|
||||||||||||
| Total office properties and equipment |
|
|
||||||||||||
| Less accumulated depreciation |
|
|
||||||||||||
| Total office properties and equipment, net | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | Goodwill | CDI | ||||||||||||
| Balance, December 31, 2017 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| SMB acquisition |
(
|
— | ||||||||||||
| Amortization of intangibles | — |
(
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2018 |
|
|
||||||||||||
| Amortization of intangibles | — |
(
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2019 |
|
|
||||||||||||
| Amortization of intangibles | — |
(
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2020 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Demand deposit accounts | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Savings |
|
|
||||||||||||
| Money market accounts |
|
|
||||||||||||
| NOW accounts |
|
|
||||||||||||
| Certificates of deposit |
|
|
||||||||||||
| Total deposits | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | Amount | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| Thereafter |
|
|||||||
| Total certificates of deposit | $ |
|
||||||
| (dollars in thousands) | Amount | Weighted Average Rate | ||||||||||||
| Fixed rate advances maturing in: | ||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
|
% | ||||||||||
| 2022 |
|
|
||||||||||||
| 2023 |
|
|
||||||||||||
| 2024 |
|
|
||||||||||||
| 2025 |
|
|
||||||||||||
| Thereafter |
|
|
||||||||||||
| Total long-term FHLB advances | $ |
|
|
% | ||||||||||
|
Derivative Assets
(1)
|
Derivative Liabilities
(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
| Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||
| Risk participation agreements |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Netting adjustments |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Net derivative amounts | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ |
|
$ |
|
Interest expense | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | For the Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||
| Effects of cash flow hedging | ||||||||||||||
| Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest expense | $ |
(
|
|||||||||||
| (dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | For the Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||
| Effects of non-designated hedges | ||||||||||||||
| Risk participation agreements | Other noninterest income | $ |
|
|||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Current | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Deferred |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| NMTC |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Impact of Tax Cuts and Jobs Act |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Total income tax expense | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Deferred tax assets: | ||||||||||||||
| Provision for loan losses | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Discount on purchased loans |
|
|
||||||||||||
| Salary continuation plan |
|
|
||||||||||||
| Mortgage servicing rights |
|
|
||||||||||||
| Deferred compensation |
|
|
||||||||||||
| Stock-based compensation |
|
|
||||||||||||
|
ASC 326 Adoption Impact
(1)
|
|
|
||||||||||||
| Other |
|
|
||||||||||||
| Deferred tax assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Deferred tax liabilities: | ||||||||||||||
| FHLB stock dividends | $ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||
| Accumulated depreciation |
(
|
(
|
||||||||||||
| Intangible assets |
(
|
(
|
||||||||||||
| Premium on investment securities acquired |
|
|
||||||||||||
| Unrealized gain on securities available for sale |
(
|
(
|
||||||||||||
| NMTC |
(
|
(
|
||||||||||||
| Other |
(
|
(
|
||||||||||||
| Deferred tax liabilities |
(
|
(
|
||||||||||||
| Net deferred tax asset | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Federal tax based on statutory rate | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| State tax based on statutory rate |
|
|
|
|||||||||||||||||
| (Decrease) increase resulting from: | ||||||||||||||||||||
| NMTC |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Effect of tax-exempt income |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Changes in the cash surrender value of bank owned life insurance |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Nondeductible share based compensation expense |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Exercise of stock options |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| DTA adjustment – impact of Tax Act |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Other |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income tax expense | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Effective tax rate |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| Contract Amount | ||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Standby letters of credit | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Available portion of lines of credit |
|
|
||||||||||||
| Undisbursed portion of loans in process |
|
|
||||||||||||
| Commitments to originate loans |
|
|
||||||||||||
| Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common equity Tier 1 capital
|
$ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
Tier 1 risk-based capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total risk-based capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tier 1 leverage capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common equity Tier 1 capital
|
$ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
Tier 1 risk-based capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total risk-based capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Tier 1 leverage capital
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| Shares allocated, beginning of year |
|
|
||||||||||||
| Shares allocated during the year |
|
|
||||||||||||
| Shares distributed during the year |
(
|
(
|
||||||||||||
| Allocated shares held by ESOP trust as of year end |
|
|
||||||||||||
| Unallocated shares |
|
|
||||||||||||
| Total ESOP shares |
|
|
||||||||||||
| Expected dividends |
|
||||
| Expected volatility |
|
||||
| Risk-free interest rate |
|
||||
| Expected term (in years) |
|
||||
| Options | Number of Options | Weighted-Average Exercise Price | Weighted-Average Grant Date Fair Value | Weighted-Average Remaining Contractual Term (Years) | ||||||||||||||||||||||
| Outstanding as of December 31, 2017 |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Outstanding as of December 31, 2018 |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Outstanding as of December 31, 2019 |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| Outstanding as of December 31, 2020 |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| Exercisable as of December 31, 2018 |
|
$ |
|
$ |
|
|
||||||||||||||||||||
| Exercisable as of December 31, 2019 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Exercisable as of December 31, 2020 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Restricted Stock |
Number of
Shares |
Weighted-Average Grant Date Fair Value | ||||||||||||
| Balance, December 31, 2017 |
|
$ |
|
|||||||||||
| Granted |
|
|
||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
||||||||||||
| Released |
(
|
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2018 |
|
$ |
|
|||||||||||
| Granted |
|
|
||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
||||||||||||
| Released |
(
|
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2019 |
|
$ |
|
|||||||||||
| Granted |
|
|
||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
||||||||||||
| Released |
(
|
|
||||||||||||
| Balance, December 31, 2020 |
|
$ |
|
|||||||||||
|
|
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Numerator: | ||||||||||||||||||||
| Income applicable to common shares | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Denominator: | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||
| Restricted stock |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding - assuming dilution |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Earnings per common share | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Earnings per common share - assuming dilution | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands) | ||||||||
| Balance, beginning of year | $ |
|
||||||
| New loans |
|
|||||||
| Repayments, net |
(
|
|||||||
| Balance, end of year | $ |
|
||||||
| (dollars in thousands) | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total available for sale securities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
Derivative assets
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
|
Derivative liabilities
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | December 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
| U.S. agency mortgage-backed | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| U.S. government agency |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans individually evaluated for impairment | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Foreclosed assets and ORE |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
|
Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | December 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans individually evaluated for impairment | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Foreclosed assets and ORE |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans individually evaluated for impairment | $ |
|
Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||
| Foreclosed assets and ORE | $ |
|
Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans individually evaluated for impairment | $ |
|
Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||
| Foreclosed assets and ORE | $ |
|
Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||||
| Fair Value Measurements at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits in banks |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities available for sale |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities held to maturity |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans held for sale |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Loans, net |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Cash surrender value of BOLI |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Derivative assets
(1)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Other borrowings |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Long-term FHLB advances |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Derivative liabilities
(1)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Fair value Measurements at December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Interest-bearing deposits in banks |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities available for sale |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities held to maturity |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage loans held for sale |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Loans, net |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Cash surrender value of BOLI |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| Other borrowings |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Long-term FHLB advances |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Assets | ||||||||||||||
| Cash in bank | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Investment in subsidiary |
|
|
||||||||||||
| Other assets |
|
|
||||||||||||
| Total assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Liabilities | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Shareholders’ equity |
|
|
||||||||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Operating income | ||||||||||||||||||||
| Interest income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Dividend from subsidiary |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total operating income |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Operating expenses | ||||||||||||||||||||
| Other expenses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income (loss) before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiary |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Income tax benefit |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Income (loss) before equity in undistributed earnings of subsidiary |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Undistributed earnings of subsidiary |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
| Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
| Non-cash compensation |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Increase in accrued interest receivable and other assets |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Undistributed earnings in subsidiary |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
| Proceeds from exercise of stock options |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Payment of dividends on common stock |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Issuance of stock under incentive plan |
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| Purchase of Company’s common stock |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net cash used in financing activities |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| Net change in cash and cash equivalents |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of year |
|
|
|
|||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total interest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total interest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| (dollars in thousands, except per share data) | First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||
| Total interest income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Total interest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net interest income after provision for loan losses |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest income |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Noninterest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Income tax expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – basic | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Earnings per share – diluted | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Plan Category |
Number of securities to be issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights
(a) |
Weighted-average exercise price of outstanding options, warrants and rights
(b) |
Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column (a))
(c) |
|||||||||||||||||
|
Equity compensation plans approved by security holders
|
248,893 |
(1)
|
$ | 29.17 |
(1)
|
60,003 | ||||||||||||||
|
Equity compensation plans not approved by security holders
|
— | — | — | |||||||||||||||||
| Total | 248,893 | $ | 29.17 | 60,003 | ||||||||||||||||
| No. | Description | Location | ||||||||||||
| 3.1 | (1) | |||||||||||||
| 3.2 | (2) | |||||||||||||
| 4.1 | (1) | |||||||||||||
| 4.2 | (3) | |||||||||||||
| 10.1 | (4) | |||||||||||||
| 10.2 | (5) | |||||||||||||
| 10.3 | (5) | |||||||||||||
| 10.4 | (5) | |||||||||||||
| 10.5 | (5) | |||||||||||||
| 10.6 | (6) | |||||||||||||
| 10.7 | (7) | |||||||||||||
| 10.8 | (8) | |||||||||||||
| 10.9 | (5) | |||||||||||||
| 10.1 | (5) | |||||||||||||
| 10.11 | (5) | |||||||||||||
| 10.12 | (5) | |||||||||||||
| 10.13 | (9) | |||||||||||||
| 10.14 | (9) | |||||||||||||
| No. | Description | Location | ||||||||||||
| 10.15 | (9) | |||||||||||||
| 10.16 | (9) | |||||||||||||
| 23.1 | Filed herewith | |||||||||||||
| 23.2 | Filed herewith | |||||||||||||
| 31.1 | Filed herewith | |||||||||||||
| 31.2 | Filed herewith | |||||||||||||
| 32.0 | Filed herewith | |||||||||||||
| 101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
| 101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
| 101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
| 101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
| 101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | |||||||||||||
| HOME BANCORP, INC. | ||||||||
| March 9, 2021 | By: | /s/ John W. Bordelon | ||||||
|
John W. Bordelon
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer |
||||||||
| Name | Title | Date | ||||||||||||
| /s/ John W. Bordelon |
John W. Bordelon
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer |
March 9, 2021 | ||||||||||||
| John W. Bordelon | ||||||||||||||
| /s/ Paul J. Blanchet, III | Director, Chairman of Audit Committee | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Paul J. Blanchet, III | ||||||||||||||
| /s/ Mark M. Cole | Director | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Mark M. Cole | ||||||||||||||
| /s/ Daniel G. Guidry | Director | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Daniel G. Guidry | ||||||||||||||
| /s/ John A. Hendry | Director | March 9, 2021 | ||||||||||||
| John A. Hendry | ||||||||||||||
| /s/ Chris P. Rader | Director | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Chris P. Rader | ||||||||||||||
| /s/ Ann F. Trappey | Director | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Ann F. Trappey | ||||||||||||||
| /s/ David T. Kirkley | Executive Vice President and Chief Financial Officer | March 9, 2021 | ||||||||||||
| David T. Kirkley | ||||||||||||||
| /s/ Mary H. Hopkins | Home Bank Senior Vice President and Director of Financial Management | March 9, 2021 | ||||||||||||
| Mary H. Hopkins | ||||||||||||||